Cuidado con el complejo político-financiero

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El presidente Dwight Eisenhower pronuncia un discurso de despedida el 17 de enero de 1961.

El presidente Eisenhower

Cuando el presidente Eisenhower dejó el cargo en 1961, su mensaje de despedida a la nación
incluía una amonestación para que no permitiera que el "complejo industrial militar" "pusiera en peligro nuestras libertades y el proceso democrático" y, en esencia, advertía que los contratistas militares se habían vuelto tan amigables con el Congreso y el Pentágono que "existe la posibilidad de que se produzca un aumento desastroso del poder fuera de lugar".
Ahora nos enfrentamos a una toma de poder mucho más peligrosa que podría derretir todo el sistema financiero del país si no se controla. Me refiero, por supuesto, al poder y la influencia cada vez mayores de la industria financiera. Ya hemos visto ejemplos aterradores de lo fuera de control que se ha convertido, de lo inafectado que está en su búsqueda de enormes beneficios para unos pocos elegidos, con una total falta de preocupación por el efecto en el resto del país.

Hipotecas de alto riesgo

Los EE.UU. todavía están tambaleándose por la acumulación manipuladora de la burbuja inmobiliaria, el desorden de las hipotecas de alto riesgo, el consiguiente colapso inmobiliario y la crisis financiera de 2008 que requirió un rescate multimillonario de bancos y firmas de corretaje.
Las amenazas no han disminuido. Se nos prometieron nuevos reglamentos que evitarían los abusos del pasado, la reducción de las empresas financieras que se habían vuelto demasiado grandes para quebrar y que tenían que ser rescatadas, el castigo de los malhechores, y así sucesivamente.

Funcionarios de la SEC

Durante cuatro años, la industria financiera ha presionado con éxito para suavizar y retrasar las nuevas regulaciones. Las gigantescas firmas financieras como JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America se han vuelto aún más grandes. Algunas fusiones fueron sugeridas y apoyadas por los reguladores como parte de los esfuerzos de rescate de la crisis de 2008. Nadie ha ido a la cárcel, la mayoría de los mismos"amos del universo" que dirigían las empresas antes siguen dirigiéndolas (y siguen cobrando salarios y bonos desmesurados).
Me sorprendió leer el otro día que el plazo de prescripción de cinco años para que la SEC presente cargos relacionados con el colapso de 2008 se agotará pronto, y los funcionarios de la SEC están"preocupados" de que no cumplan con la fecha límite en algunos casos en los que supuestamente quieren presentar demandas.

London Interbank Offered Rate

Los costos del rescate de 2008-2009, que impidió que el país se sumergiera en otra Gran Depresión, siguen pesando sobre el resto de nosotros en forma de una economía débil, una deuda pública récord, déficits presupuestarios récord y el llamado"acantilado fiscal" al que habrá que hacer frente en 2013. Por lo tanto, ¿se avergüenza la industria financiera de sus actividades anteriores y de colaborar para ayudar? No hay señales de eso.
El último escándalo es la manipulación del Libor (London Interbank Offered Rate). Y es una belleza. El Libor influye en cientos de billones de dólares en contratos financieros en todo el mundo, incluyendo hipotecas, préstamos corporativos, préstamos a individuos y canjes de tasas de interés. Los 16 principales bancos que fijaron la tasa están siendo investigados por las autoridades de Estados Unidos, Canadá, Europa y Asia, sospechosas de manipular la tasa.

Bloomberg News

Como dice Bloomberg News, "Los investigadores están armando un retrato impresionante de la avaricia y el engaño, con el potencial de convertirse en la manipulación más costosa en la historia de la banca", dice Forbes. "El escándalo de las tasas Libor podría hacer que los problemas de hipotecas y ejecuciones hipotecarias de los bancos parezcan un juego de niños."
El ya gigante Barclays Bank ha accedido a pagar 453 millones de dólares para resolver las acusaciones de Estados Unidos y Gran Bretaña, y sus tres altos ejecutivos han dimitido. Se ha informado que ya en 2007 la Reserva Federal de los Estados Unidos estaba preocupada por la forma arbitraria en que se estaba estableciendo el Libor, e instó a los funcionarios del Reino Unido a reformar el proceso para evitar la posibilidad de manipulación.

No se hizo nada.

Esta semana hemos tenido el cierre de la firma de futuros Peregrine Financial Group Inc. y la supuesta desaparición de 215 millones de dólares en fondos de clientes. ¿Dónde estaban los reguladores en esa? La firma estuvo involucrada en docenas de disputas de arbitraje con clientes descontentos en los últimos años, pero eso no alarmó a los reguladores (que ahora dicen que la firma estuvo cocinando los libros durante al menos dos años, y emitiendo declaraciones fraudulentas a los clientes).
Curiosamente, el otoño pasado la empresa de futuros MF Global implosionó, y se calcula que desaparecieron 1.200 millones de dólares de los fondos de los clientes. Los reguladores ordenaron entonces una revisión de todas las firmas de futuros para garantizar la seguridad del dinero de los clientes. E incluso con esa revisión en enero, Peregrine Financial Group recibió el visto bueno.

¿Dónde están los reguladores en todas estas situaciones?

Sin duda, estas dos últimas situaciones fueron derrumbes provocados por las vergonzosas actividades de empresas individuales y no el resultado de las prácticas de toda la industria. Pero ese no es el punto. El punto es: ¿dónde están los reguladores en todas estas situaciones?
No parece importar si se trata de prácticas a nivel de toda la industria como las reveladas en las investigaciones después del colapso financiero de 2008, o las actividades de un pequeño grupo de bancos importantes, como se alega en el actual escándalo del Libor, o las actividades fraudulentas de empresas individuales que resultan en pérdidas sólo para sus propios clientes. ¿Dónde están los reguladores?

Washington

Washington sigue teniendo la resolución de la todavía fuera de control de la industria financiera y sus reguladores en segundo plano, mientras que los políticos discuten sobre las leyes de inmigración, los matrimonios entre personas del mismo sexo, y cómo manejar el cuidado de la salud. Mientras tanto, el reloj está haciendo tictac sobre bombas de tiempo económicas y financieras muy serias, cuyo daño potencial empequeñece todas las demás preocupaciones. Será mejor que alguien se despierte y se ponga manos a la obra.
"El presidente Dwight Eisenhower pronuncia un discurso de despedida el 17 de enero de 1961. Cuando el presidente Eisenhower dejó el cargo en 1961, su mensaje de despedida a la nación incluyó una amonestación para que no permitiera que el "complejo industrial militar" "pusiera en peligro nuestras libertades y el proceso democrático". En esencia, advirtió que los contratistas militares se habían vuelto tan amigables con el Congreso y el Pentágono que "existe la posibilidad de un aumento desastroso del poder fuera de lugar".

La industria financiera

Ahora nos enfrentamos a una toma de poder mucho más peligrosa que podría derretir todo el sistema financiero del país si no se controla. Me refiero, por supuesto, al poder y la influencia cada vez mayores de la industria financiera.
Ya hemos visto ejemplos aterradores de lo fuera de control que se ha convertido, de lo inafectado que está en su búsqueda de enormes beneficios para unos pocos elegidos, con una total falta de preocupación por el efecto en el resto del país.

Los EE.UU

todavía están tambaleándose por la acumulación manipuladora de la burbuja inmobiliaria, el desorden de las hipotecas de alto riesgo, el consiguiente colapso inmobiliario y la crisis financiera de 2008 que requirió un rescate multimillonario de bancos y firmas de corretaje.
Las amenazas no han disminuido. Se nos prometieron nuevos reglamentos que evitarían los abusos del pasado, la reducción de las empresas financieras que se habían vuelto demasiado grandes para quebrar y que tenían que ser rescatadas, el castigo de los malhechores, y así sucesivamente.

Las gigantescas firmas financieras

Sabes en qué broma se han convertido esas promesas. Durante cuatro años, la industria financiera ha presionado con éxito para suavizar y retrasar las nuevas regulaciones. Las gigantescas firmas financieras como JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America se han vuelto aún más grandes. Algunas fusiones fueron sugeridas y apoyadas por los reguladores como parte de los esfuerzos de rescate de la crisis de 2008. Nadie ha ido a la cárcel, la mayoría de los mismos"amos del universo" que dirigían las empresas antes siguen dirigiéndolas (y siguen cobrando salarios y bonos desmesurados).
Me sorprendió leer el otro día que el plazo de prescripción de cinco años para que la SEC presente cargos relacionados con el colapso de 2008 se agotará pronto, y los funcionarios de la SEC están"preocupados" de que no cumplan con la fecha límite en algunos casos en los que supuestamente quieren presentar demandas.

El último escándalo

Los costos del rescate de 2008-2009, que impidió que el país se sumergiera en otra Gran Depresión, siguen pesando sobre el resto de nosotros en forma de una economía débil, una deuda pública récord, déficits presupuestarios récord y el llamado"acantilado fiscal" al que habrá que hacer frente en 2013. Por lo tanto, ¿se avergüenza la industria financiera de sus actividades anteriores y de colaborar para ayudar? No hay señales de eso.
El último escándalo es la manipulación del Libor (London Interbank Offered Rate). Y es una belleza. El Libor influye en cientos de billones de dólares en contratos financieros en todo el mundo, incluyendo hipotecas, préstamos corporativos, préstamos a individuos y canjes de tasas de interés. Los 16 principales bancos que fijaron la tasa están siendo investigados por las autoridades de Estados Unidos, Canadá, Europa y Asia, sospechosas de manipular la tasa.

Estados Unidos y Gran Bretaña

Como dice Bloomberg News, "Los investigadores están armando un retrato impresionante de la avaricia y el engaño, con el potencial de convertirse en la manipulación más costosa en la historia de la banca", dice Forbes. "El escándalo de las tasas Libor podría hacer que los problemas de hipotecas y ejecuciones hipotecarias de los bancos parezcan un juego de niños." El gigante Barclays Bank ya ha accedido a pagar 453 millones de dólares para resolver las acusaciones de Estados Unidos y Gran Bretaña, y sus tres altos ejecutivos han dimitido. Una vez más, hay que preguntarse: ¿dónde estaban los reguladores?
Se ha informado que ya en 2007 la Reserva Federal de los Estados Unidos estaba preocupada por la forma arbitraria en que se estaba estableciendo el Libor, e instó a los funcionarios del Reino Unido a reformar el proceso para evitar la posibilidad de manipulación.

Futuros Peregrine Financial Group Inc

Esta semana hemos tenido el cierre de la firma de futuros Peregrine Financial Group Inc. y la supuesta desaparición de 215 millones de dólares en fondos de clientes. ¿Dónde estaban los reguladores en esa? La firma estuvo involucrada en docenas de disputas de arbitraje con clientes descontentos en los últimos años, pero eso no alarmó a los reguladores (que ahora dicen que la firma estuvo cocinando los libros durante al menos dos años, y emitiendo declaraciones fraudulentas a los clientes).
Curiosamente, el otoño pasado la empresa de futuros MF Global implosionó, y se calcula que desaparecieron 1.200 millones de dólares de los fondos de los clientes. Los reguladores ordenaron entonces una revisión de todas las firmas de futuros para garantizar la seguridad del dinero de los clientes. E incluso con esa revisión en enero, Peregrine Financial Group recibió el visto bueno.

El actual escándalo del Libor

Sin duda, estas dos últimas situaciones fueron derrumbes provocados por las vergonzosas actividades de empresas individuales y no el resultado de las prácticas de toda la industria. Pero ese no es el punto. El punto es: ¿dónde están los reguladores en todas estas situaciones?
No parece importar si se trata de prácticas a nivel de toda la industria como las reveladas en las investigaciones después del colapso financiero de 2008, o las actividades de un pequeño grupo de bancos importantes, como se alega en el actual escándalo del Libor, o las actividades fraudulentas de empresas individuales que resultan en pérdidas sólo para sus propios clientes. ¿Dónde están los reguladores?

Fuera de control de la industria financiera

Washington sigue teniendo la resolución de la todavía fuera de control de la industria financiera y sus reguladores en segundo plano, mientras que los políticos discuten sobre las leyes de inmigración, los matrimonios entre personas del mismo sexo, y cómo manejar el cuidado de la salud.
Mientras tanto, el reloj está haciendo tictac sobre bombas de tiempo económicas y financieras muy serias, cuyo daño potencial empequeñece todas las demás preocupaciones. Será mejor que alguien se despierte y se ponga manos a la obra.